信托产品如何应对刚性兑付
发表于:2020年05月29日

不管是信托理财还是银行理财中,我们总能听到“刚性兑付”这个词,很多人都不知道这个“刚性兑付”到底是什么意思呢?今天我们来聊聊什么是刚性兑付?

一、什么是刚性兑付?

刚性兑付,是在2005年左右提出,最初来源于信托行业。是指信托产品到期后,信托公司必须分配给投资者本金以及收益的要求。当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时,信托公司需要兜底处理。刚性兑付作为市场机制不完善背景下而形成的一种自我约束机制,成为了信托行业在特定历史条件下、多方利益权衡过程中的必然选择。

信托素材图

二、信托产品如何应对刚性兑付?

1、建立规范化的信托发行与流通市场,为投资者提供选择和判断机会,通过规范化的信息披露,将一部分监管职责转移给市场和投资者。借此也可弥补信托产品的流动性不足,使金融市场得以完善和优化,促使信托行业迈入规范化发展阶段。

2、是强化信息披露,减少因信息不对称造成的被追责。从发行阶段开始规范,对发行材料进行细化,发行说明书应涵盖可研报告要素,向投资者披露更加详实的信息。项目后期管理阶段信息披露也需做实,并且让投资者能够方便快捷的掌握所投资信托产品的运行情况,这是投资者自担风险的重要前提。

3、是通过司法解释或实施条例明确受托人职责范围,确定受托人责任和投资风险之间的界限,进一步明确受托人责任标准、审慎义务的边界等。

4、是允许信托公司发行保本保收益信托产品,通过差异化的风险收益定价对投资者进行有效区分,赋予投资者更多选择权,并使投资者主动承担相应的投资责任。对于保本保收益信托产品,可以辅以规模限制、严格审批、计提风险资本、期限限制等,将隐性的刚性兑付转变为制度认可、规模适当、风险可控的承诺兑付。

5、是改进信托产品定价机制,把风险溢价计入预期收益率。通过信托产品定价机制的再造,使信托公司收取的受托人报酬与自身承担的责任对等,使投资者获得的收益与承担的风险对等。

6、是加大信托公司违法违规惩处力度,避免因个别信托公司出现管理问题而影响行业整体公信力和声誉。

信托产品的理财相对其他理财来说算是比较受欢迎的,一般情况下信托机构会按合同约定返本付息,发生风险会兜底,但是法律没有明文规定信托必须刚性兑付,行业惯例而已。因此,现实生活中信托投资拿不回本金的事情也不少,感兴趣的可以去查一查具体案例,所以说投资需谨慎。